Perusahaan dapat mengalami
kesulitan keuangan karena berbagai sebab antara lain:
1. Mengalami
kerugian operasi terus menerus
2. Kredit
pelanggan yang mengalami kemunduran pembayaran
3. Pengelolaan
modal kerja yang buruk
4. Kegagalan
memperoleh tingkat penjualan yang memuaskan
Sebuah perusahaan yang berada dalam kesulitan keuangan memiliki sejumlah
alternatif penyelesaian, antara lain:
1. Tindakan
nonyudisial
a. Perjanjian
restrukturisasi utang
b. Manajemen
komite kreditor
c. Pengalihan
aset
2. Tindakan
yudisial
3. Penundaan
pembayaran
4. Akuntansi
permulaan baru (Fresh Start Accounting)
5. Rencana
reorganisasi
Perjanjian restrukturisasi utang
Dapat berupa debitor mengajukan :
-
Perpanjangan waktu jatuh tempo utang
-
Meminta penurunan suku bunga utang
-
Meminta modifikasi persyaratan dalam kontrak utang
-
Perjanjian komposisi (composition agreement), pihak kreditor
bersepakat untuk menerima klaim dengan nilai yang lebih rendah dari nilai
pokoknya.
Manajemen Komite Kreditor
Kreditor menyetujui untuk membantu pihak debitor
dalam mengelola pembayaran yang paling efisien terhadap klaim kreditor. Dalam
beberapa kasus yang ekstrem, kreditor dapat memutuskan untuk mengambilalih
kendali operasi perusahaan debitor.
Pengalihan Aset
Beberapa debitor dalam kesulitan keuangan dapat
mengalihkan aset, seperti piutang atau instrumen keuangan lainnya, dalam upaya
untuk memperoleh uang tunai. Debitor dapat melakukan anjak piutang dengan
diskonto atau penjualan piutang baik bersyarat (with recourse) atau tanpa syarat
(without
recourse). Pengalihan aset keuangan dianggap sebagai penjualan hanya jika
pihak yang melakukan pengalihan (transferor
atau perusahaan debitor) telah menyerahkan kendali atas aset yang dialihkan
tersebut.
Tindakan Yudisial
Kepailitan atau kebangkrutan merupakan tindakan
yudisial yang dilakukan oleh pengadilan niaga dan hakim pengadilan niaga dengan
menggunakan pedoman dalam UU Kepailitan. UU kepailitan memberikan dua
alternatif utama berdasarkan perlindungan pengadilan niaga yaitu:
1. Penundaan
pembayaran (suspension of payment)
Pihak debitor memperoleh perlindungan yudisial selama periode
rehabilitasi, yaitu waktu yang digunakan untuk menghapuskan operasi yang tidak
menguntungkan, memperoleh kredit baru, mengembangkan struktur perusahaan yang
baru dengan operasi yang berkesinambungan dan melakukan perjanjian dengan pihak
kreditor.
2. Pernyataan
kebangkrutan dan likuidasi
Pernyataan kebangkrutan dan likuidasi seringkali dilakukan oleh seorang trustee yang ditunjuk oleh pengadilan.
Penundaan Pembayaran
Memungkinkan untuk perlindungan legal dari tindakan
kreditor selama periode waktu yang diperlukan untuk mereorganisasi perusahaan
debitor dan mengembalikan operasi perusahaan ke tingkat yang menguntungkan. 4P
reorganisasi yaitu:
-
Mengajukan petisi (petition) kepada pengadilan niaga
-
Memperoleh perlindungan (protection)
-
Rencana reorganisasi (plan of reorganization)
-
Proses reorganisasi (proceeding)
Akuntansi Permulaan Baru (Fresh
Start Accounting)
Pelaporan permulaan baru harus digunakan per tanggal konfirmasi rencana
reorganisasi jika dua kondisi berikut ini terjadi:
1.
Nilai reorgansiasi aset dari
entitas yang akan muncul sesaat sebelum tanggal konfirmasi lebih kecil daripada
total seluruh kewajiban dan klaim pascapetisi.
2.
Pemegang saham dengan hak suara
yang ada sesaat sebelum komfirmasi menerima kurang dari 50% saham dengan hak
suara dari entitas yang akan muncul. Hal ini menandakan bahwa pemegang saham
lama telah kehilangan kendali atas perusahaan yang akan muncul.
Akuntansi permulaan baru (fresh
start accounting) menghasilkan entitas pelaporan yang baru. Perusahaan
diwajibkan untuk menghitung nilai reorgansiasi aset-aset entitas yang baru
muncul. Nilai
reorganisasi (reorganization value)
merupakan nilai wajar entitas sebelum mempertimbangkan kewajiban dan mendekati
jumlah yang akan dibayar oleh seorang pembeli aset entitas yang berminat.
Rencana Reorganisasi
Merupakan rencana terperinci
mengenai:
1. Penghapusan
operasi yang tidak menguntungkan, melalui penjualan atau likuidasi
2. Restrukturisasi
utang dengan kreditor tertentu
3. Revaluasi
aset dan kewajiban
4.
Pengurangan atau penghapusan
klaim pemegang saham terdahulu dan penerbitan saham baru kepada kreditor atau
pihak lainnya.
Neraca perusahaan dalam
reorganisasi memiliki beberapa sifat khusus, yaitu:
1.
Kewajiban prapetisi yang akan
dikompromikan sebagai bagian dari rencana reorganisasi harus dilaporkan secara
terpisah dari kewajiban yang tidak akan dikompromikan. Kewajiban yang akan
dikompromikan mencakup utang yang tidak dijamin dan utang lain yang terjadi
sebelum perusahaan memasuki tahap reorgansiasi. Kewajiban yang tidak dapat
diubah rencana reorganisasi mencakup kewajiban yang dijamin penuh yang terjadi
sebelum proses reorgansiasi dan seluruh kewajiban yang terjadi setelah perusahaan
memasukan petisi untuk proses reorganisasi.
2.
Kewajiban harus dilaporkan
sebesar perkiraan jumlah yang diperbolehkan oleh pengadilan niaga. Jika
estimasi yang memadai tidak mungkin dilakukan, maka klaim tersebut harus
diungkapkan dalam catatan kaki.
Laporan laba rugi untuk
perusahaan dalam reorganisasi memiliki ketentuan khusus sbb:
1.
Jumlah dalam laporan laba rugi
yang berkaitan langsung dengan reorganisasi, seperti biaya jasa hukum dan
kerugian atas penjualan aset, harus dilaporkan secara terpisah sebagai pos
reorgansiasi pada periode terjadinya.
2.
Sebagian pendapatan bunga yang
diperoleh selama proses reorganisasi merupakan hasil dari debitor yang tidak
diwajibkan untuk melunasi utangnya dan menginvestasikan sumber daya yang
tersedia pada instrumen yang menghasilkan bunga. Pendapatan bunga tersebut
harus dilaporkan secara terpisah sebagai pos reorganisasi.
3.
Laba perusahaan diungkapkan,
namun antisipasi perubahan jumlah lembar saham biasa atau setara saham biasa
yang terjadi sebagai akibat proses reorganisasi harus diungkapkan.
1.
Disarankan menggunakan metode
langsung untuk menyajikan arus kas dari aktivitas operasi, namun jika metode
tidak langsung yang digunakan, maka perusahaan harus juga mengungkapkan secara
terpisah arus kas dari aktivitas operasi yang berkaitan dengan proses
reorgansiasi.
2.
Arus kas yang berkaitan dengan
proses reorganisasi harus dilaporkan secara terpisah dari arus kas yang berasal
dari operasi rutin.
Contoh
reorganisasi
PT
A&I
Neraca
31
Desember 2013
|
Aset
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kas
|
|
|
|
|
|
2.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Efek yang dapat dipasarkan
|
|
|
|
8.000.000
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Piutang usaha
|
|
|
|
|
20.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Penyisihan
|
piutang
|
tidak
|
|
|
(2.000.000)
|
18.000.000
|
|
|
tertagih
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Persediaan
|
|
|
|
|
|
45.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Asset dibayar dimuka
|
|
|
|
|
1.000.000
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Jumlah asset lancer
|
|
|
|
|
74.000.000
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Asset tetap
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Biaya
|
Akumulasi
|
Biaya blm
|
|
|
|
|
|
|
|
penyusutan
|
disusutkan
|
|
|
Tanah
|
|
|
10.000.000
|
0
|
10.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bangunan
|
|
|
75.000.000
|
20.000.000
|
55.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Peralatan
|
|
|
40.000.000
|
4.000.000
|
36.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total
|
|
|
125.000.000
|
(24.000.000)
|
101.000.000
|
101.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total asset
|
|
|
|
|
|
175.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kewajiban
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Utang usaha
|
|
|
|
|
|
26.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Wesel bayar:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
Dijaminkan sebagian
|
|
|
|
10.000.000
|
|
|
|
-
|
Tidak dijaminkan bunga 10%
|
|
|
80.000.000
|
90.000.000
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Akrual bunga
|
|
|
|
|
|
3.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Upah yang masih harus dibayar
|
|
|
|
14.000.000
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Jumlah kewajiban lancar
|
|
|
|
|
133.000.000
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Utang hipotik
|
|
|
|
|
|
50.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Total kewajiban
|
|
|
|
|
183.000.000
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Ekuitas pemegang saham
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Saham istimewa
|
|
|
|
40.000.000
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Saldo laba (defisit)
|
|
|
(58.000.000)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total ekuitas pemegang saham
|
|
|
|
(8.000.000)
|
|
|
|
|
|
|
|
Total kewajiban
dan ekuitas
|
|
|
|
175.000.000
|
|
pemegang saham
|
|
|
|
|
Pada tanggal 2 Januari 2014, manajemen PT A&I mengajukan petisi pada
pengadilan niaga dalam rangka penundaan pembayaran untuk memperoleh penangguhan
pembayaran utang dan waktu untuk merehabilitasi perusahaan serta
mengembalikannya pada operasi yang menguntungkan. Berikut adalah garis waktu
yang menunjukan tanggal-tanggal yang relevan untuk kasus ini:
|
|
|
|
|
Proses
reorganisasi
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2
januari
|
1 juli
|
31 des
|
2
januari
|
1 april
|
|||||
|
|
2014
|
2014
|
2014
|
2015
|
2015
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Periode
|
petisi
|
rencana
|
akhir
tahun
|
rencana
|
reorganisasi
|
|||||
|
Prapetisi
|
diajukan
|
reorganisasi
|
fiscal
|
reorganisasi
|
selesai
|
|||||
|
|
|
|
diajukan
|
|
|
diajukan
|
|
|
||
Sebelum rencana reorganisasi disetujui, PT A&I masih terus
beroperasi di bawah perlindungan petisi penundaan yang diberikan. Perusahaan
hanya melakukan pembayaran yang telah disetujui oleh pengadilan untuk kewajiban
prapetisi. Satu-satunya pembayaran yang disetujui oleh pengadilan untuk
kewajiban prapetisi adalah pembayaran sebesar Rp 2.000.000 atas utang hipotik.
Masalah pelaporan yang paling penting adalah jumlah reorganisasi harus
dilaporkan secara terpisah dari jumlah operasi lainnya.
PT
A&I
(berada
dibawah penguasaan debitor)
Neraca
31
Desember 2014
|
Aset
|
|
|
|
|
Kas
|
|
|
40.000.000
|
|
|
|
|
|
|
Piutang pengambilalihan pajak
penghasilan
|
|
12.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Efek yang dapat dipasarkan
|
|
8.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Piutang usaha
|
6.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Penyisihan piutang tak tertagih
|
(1.000.000)
|
5.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Persediaan
|
|
37.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Jumlah asset lancer
|
|
102.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Asset tetap
|
104.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Akumulasi penyusutan
|
(26.000.000)
|
78.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Total asset
|
|
180.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Kewajiban
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kewajiban yang tidak
dikompromikan:
|
|
|
|
|
- Kewajiban lancer (pascapetisi) :
|
|
|
|
|
|
Pinjaman jangka pendek
|
15.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Utang usaha
|
10.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
-
Kewajiban tidak lancer :
|
|
|
|
|
|
Utang hipotik, dijamin penuh
|
48.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total kewajiban yang tidak
dikompromikan
|
|
73.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Kewajiban yang dikompromikan:
|
|
|
|
|
-
|
Utang usaha
|
28.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
-Wesel bayar, sebagian
dijaminkan
|
10.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-Wesel bayar tidak dijaminkan
|
80.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
Akrual bunga
|
3.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
Upah yang masih harus dibayar
|
14.000.000
|
|
|
Total kewajiban yang dikompromikan
|
|
||
|
|
133.000.000
|
||
|
|
|
|
|
|
Total kewajiban
|
|
206.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Ekuitas pemegang saham:
|
|
|
|
|
-
|
Saham istimewa
|
40.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
-Saham biasa, nominal 1.000
|
10.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-
|
Saldo laba (deficit)
|
(76.000.000)
|
|
|
|
|
|
|
|
Total ekuitas pemegang saham
|
|
(26.000.000)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total kewajiban dan ekuitas
pemegang saham
|
|
180.000.000
|
|
|
|
|
|
|
PT
A&I
(berada
di bawah penguasaan debitor)
Laporan Laba Rugi
Untuk
tahun yang berakhir 31 Desember 2014
|
Pendapatan
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Penjualan
|
|
120.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Biaya dan beban:
|
|
|
|
|
- Beban
harga pokok penjualan
|
110.000.000
|
|
|
|
-
|
Beban penjualan, operasi dan administrasi
|
21.000.000
|
|
|
-
|
Beban bunga (bunga kontraktual 6.000.000)
|
3.000.000
|
134.000.000
|
|
|
|
|
|
|
Kerugian sebelum pos
reorganisasi dan manfaat PPh
|
|
(14.000.000)
|
|
|
|
|
|
|
|
Kerugian penghapusan asset
|
(10.000.000)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Imbalan jasa professional
|
(8.000.000)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bunga yg dihasilkan dari
akumulasi kas dari penundaan pembayaran
|
2.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total pos reorganisasi
|
|
16.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Kerugian sebelum manfaat PPh
|
|
(30.000.000)
|
|
|
|
|
|
|
|
Manfaat PPh
|
|
12.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Kerugian bersih
|
|
(18.000.000)
|
|
|
|
|
|
|
Laporan
Arus kas untuk perusahaan dalam proses reorganisasi
PT
A&I
(berada di bawah penguasaan debitor)
Laporan
arus kas
Untuk
tahun yang berakhir 31 Desember 2014
|
Arus kas yang diperoleh dari kegiatan operasi :
|
|
|
|
- Kas
yang diterima dari pelanggan
|
133.000.000
|
|
|
- Kas
yang dibayar ke supplier dan karyawan
|
(109.000.000)
|
|
|
-
|
Bunga dibayar
|
(3.000.000)
|
|
|
|
|
|
Arus kas bersih yang diperoleh
dari kegiatan operasi sebelum pos reorganisasi
|
21.000.000
|
|
|
|
|
|
|
Arus kas operasi yang digunakan
oleh kegiatan reorganisasi:
|
|
|
|
-
|
Imbalan jasa professional
|
(8.000.000)
|
|
-
|
Bunga yang diterima dari akumulasi kas dari
penundaan pembayaran
|
2.000.000
|
|
|
|
|
|
Arus kas bersih yang digunakan
untuk kegiatan reorganisasi
|
(6.000.000)
|
|
|
|
|
|
|
Arus kas bersih yang diperoleh
dari kegiatan operasi dan reorganisasi
|
15.000.000
|
|
|
|
|
|
|
Arus kas yang diperoleh dari
kegiatan investasi :
|
|
|
|
-
|
Hasil yang diperoleh dari penjualan asset akibat
penundaan pembayaran
|
10.000.000
|
|
|
|
|
|
Arus kas bersih yang diperoleh
dari kegiatan investasi
|
10.000.000
|
|
|
|
|
|
|
Arus kas yang diperoleh dari
kegiatan pendanaan:
|
|
|
|
-
|
Pinjaman bersih berdasarkan rencana pendanaan
jangka pendek
|
15.000.000
|
|
|
|
|
|
(2.000.000)
|
|
|
|
|
|
Bunga yang dihasilkan dari
akumulasi kas dari penundaan pembayaran
|
13.000.000
|
|
|
|
|
Pertambahan bersih kas
|
38.000.000
|
|
|
|
|
Kas pada 1 Januari 2013
|
2.000.000
|
|
|
|
|
Kas pada 31 Desember 2013
|
40.000.000
|
|
|
|
Pada 2
Januari 2014 pengadilan niaga menyetujui rencana reorganisasi sebagai berikut:
PT
A&I
Rencana
Reorganisasi
Berdasarkan Undang-undang Kepailitan tentang
Penundaan Pembayaran
Diajukan
pada tanggal 1 Juli 2014
a. Utang usaha sebesar Rp 26.000.000 diperlakukan sebagai berikut:
(1) sebanyak Rp 6.000.000 akan dihapuskan, (2) sebanyak Rp 4.000.000 akan
dibayar secara tunai, (3) sebanyak Rp 12.000.000 dari utang yang ada ditukarkan
dengan utang subordinasi, dan (4) utang sebesar Rp 4.000.000 akan dipertukarkan
dengan 4.000 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan.
b.
Wesel bayar yang sebagian dijamin
sebesar Rp 10.000.000 akan diperlakukan sebagai berikut: (1) sebanyak Rp
2.000.000 akan dibayar secara tunai, dan (2) sisanya sebesar Rp 8.000.000 akan
ditukar menjadi utang prioritas yang dijamin dengan peralatan.
c.
Wesel bayar yang tidak dijamin
sebesar Rp 80.000.000 akan diperlakukan sebagai berikut: (1) sebanyak Rp
12.000.000 akan dihapuskan, (2) sebanyak Rp 14.000.000 akan dibayarkan tunai,
(3) sebanyak Rp 49.000.000 akan ditukarkan menajdi utang prioritas yang dijamin
dengan agunan terhadap aset tetap, dan (4) sebanyak Rp 5.000.000 akan ditukar
dengan 5.000 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan.
d. Beban
bunga yang masih harus dibayar sebesar Rp 3.000.000 akan diperlakukan sebagai
berikut:
(1) sebanyak Rp 2.000.000 akan dihapuskan dan (2) sisanya sebesar Rp
1.000.000 akan dibayar tunai.
e.
Beban upah yang masih harus
dibayar Rp 14.000.000 akan diperlakukan sebagai berikut: (1) sebanyak Rp
12.000.000 akan dibayar tunai dan (2) sisanya sebesar Rp 2.000.000 akan
ditukarkan dengan 2.000 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan.
f.
Pemegang saham istimewa akan
menerima 80.000 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan sebagai ganti saham istimewa
yang mereka miliki.
g.
Pemegang saham biasa sekarang
akan menerima 1.000 lembar saham biasa yang baru dikeluarkan sebagai ganti
saham biasa yang mereka miliki sekarang.
Setelah analisis yang lengkap , nilai reorganisasi sebesar Rp
195.000.000 ditetapkan untuk asset PT A&I. untuk menentukan kondisi pertama
bagi PT A&I, perbandingan dibuat pada tanggal saat rencana reorganisasi
disetujui.
|
Kewajiban
pascapetisi
|
73.000.000
|
|
|
|
Kewajiban
yang ditangguhkan karena penundaan pembayaran
|
133.000.000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Jumlah kewajiban pascapetisi dan klaim yang
diperbolehkan
|
206.000.000
|
|
|
|
Nilai
reorganisasi
|
(195.000.000)
|
|
|
|
Kelebihan
kewajiban dari nilai reorganisasi
|
|
|
|
|
11.000.000
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pemegang saham biasa sesaat sebelum rencana
reorganisasi disepakati untuk memiliki hanya 5% dari saham biasa entitas yang
akan muncul. Setelah mempelajari dengan seksama perusahaan dengan resiko yang
setara, potensi laba perusahaan yang akan timbul, dan nilai sekarang arus kas
masa depan, maka srtuktur modal perusahaan yang akan timbul ditentukan sebagai
berikut:
|
Kewajiban
pascapetisi
|
25.000.000
|
|
|
||
|
Utang
hipotik pascapetisi
|
48.000.000
|
|
|
||
|
Utang
senior
|
57.000.000
|
|
|
||
|
Utang
subordinasi
|
12.000.000
|
|
|
||
|
Saham
biasa (baru)
|
20.000.000
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
Total struktur modal pascapetisi
|
162.000.000
|
|
|
||
|
|
|
|
|
||
|
Modal pascareorganisasi sebesar
Rp 162.000.000
|
merupakan nilai
reorganisasi sebesar
|
||||
Rp 195.000.000 dikurangi dengan Rp 33.000.000 yang
dibayarkan untuk kewajiban prapetisi sebagai bagian dari rencana reorganisasi.
PT A&I membuat jurnal untuk
pelaksanaan rencana reorganisasi sebagai berikut:
1.
Mencatat restrukturisasi utang
dan penyesuaian keuntungan dari pembebasan utang. 1 Januari – 1 April 2014
|
Kewajiban
yang dikompromikan
|
133.000.000
|
|
Kas
|
33.000.000
|
|
Utang
prioritas
|
57.000.000
|
|
Utang
subordinasi
|
12.000.000
|
|
Saham
biasa (baru)
|
11.000.000
|
|
Keuntungan
pembebasan utang
|
20.000.000
|
|
|
|||
|
|
1
Januari – 1 April 2014
|
|
|
|
|
Saham
istimewa
|
|
40.000.000
|
|
|
Saham
biasa (lama)
|
10.000.000
|
|
|
|
Saham
biasa (baru)
|
9.000.000
|
|
|
|
Agio
saham
|
41.000.000
|
|
3.
Mencatat penyesuaian permulaan
baru dari nilai yang ditetapkan atas asset entitas yang baru muncul dan
penghapusan saldo laba yang ada atau defisit.
|
1 April
2014
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Efek
yang dapat dipasarkan
|
|
2.000.000
|
|
|
Asset
tetap
|
|
7.000.000
|
|
|
Klbhan nilai reorganisasi atas jmlh yn dialokasikan thdp
|
|
||
|
aset yg
dpt didentifikasi keuntungan pembebasan utang
|
20.000.000
|
||
|
Agio
saham
|
41.000.000
|
||
|
Persediaan
|
|
4.000.000
|
|
|
Saldo
laba defisit
|
|
76.000.000
|
|
LATIHAN:
Rencana reorganisasi untuk PT Teratai telah
disetujuai oleh pengadilan, pemegang saham dan kreditor pada tanggal 31 Oktober
2014. Rencana tersebut mengharuskan restrukturisasi umum dari seluruh utang PT
Teratai. Rekening kewajiban dan modal PT Teratai pada tanggal 31 Oktober 2014 adalah
sbb:
|
Utang
usaha (setelah petisi)
|
Rp
|
30.000.000
|
|
Kewajiban
yang dikompromikan:
|
|
|
|
Utang
usaha
|
Rp
|
80.000.000
|
|
Utang
wesel 10% tidak dijamin
|
Rp
|
150.000.000
|
|
Utang
bunga
|
Rp
|
40.000.000
|
|
Utang
obligasi 12%
|
Rp
|
200.000.000
|
|
Modal
saham biasa nominal @ Rp 1
|
Rp
|
100.000.000
|
|
Agio
saham
|
Rp
|
200.000.000
|
|
Saldo
laba (defisit)
|
Rp – 178.000.000
|
|
|
Total
|
Rp
|
622.000.000
|
Total utang usaha sebesar Rp 30.000.000 telah
timbul sejak perusahaan mengajukan petisi untuk pembebasan berdasarkan
penundaan pembayaran. Tidak ada kewajiban lain yang timbul sejak petisi
diajukan. Tidak ada pembayaran terhadap kewajiban yang akan dikompromikan yang
ada pada tanggal petisi.
Dalam persyaratan rencana
reorganisasi:
1. Kreditur utang usaha yang ada pada tanggal petisi diajukan setuju
untuk menerima Rp 72.000.000 dari piutang usaha bersih untuk penyelesaian penuh
klaim mereka.
2.
Pemegang utang wesel 10% senilai
Rp 150.000.000 dan utang bunga Rp 16.000.000 setuju untuk menerima tanah dengan
nilai wajar Rp 125.000.000 dan nilai buku Rp 85.000.000
3.
Pemegang utang obligasi 12%
sebesar Rp 200.000.000 dan utang bunga Rp 24.000.000 setuju untuk mengahapuskan
utang bunga sebesar Rp 18.000.000, menerima pembayaran kas untuk sisa bunga Rp
6.000.000 dan menerima hak dijaminkan atas peralatan perusahaan sebagai ganti
memperpanjang jatuh tempo obligasi selama satu tahun tanpa bunga.
4.
Pemegang saham biasa setuju untuk
mengurangi defisit dengan mengubah nilai nominal saham biasa menjadi Rp 2.000
perlembar dan mengeliminasi sisa defisit setelah pengakuan seluruh keuntungan
dan kerugian dari transaksi restrukturisasi utang yang disebutkan dalam rencana
reorganisasi. Defisit akan dieliminasi dengan mengurangi agio saham.
1.
Buatlah analisis pemulihan untuk
rencana reorganisasi, diakhiri dengan total pemulihan untuk tiap kewajiban dan
komponen modal PT Teratai.
2.
Buatlah ayat jurnal untuk
mencatat penghapusan utang dan restrukturisasi ekuitas dalam pemenuhan rencana
reorganisasi.
3. Jawaban
diberi file : nama saudara_pemulihan
4. Jawaban
dikirim ke alamat : nda_eni@yahoo.com
5. Jawaban
paling lambat diterima hari Selasa tanggal 4 November 2014
6. Keterlambatan
pengumpulan ada pengurangan nilai.
